合理申购价区间:7.0~7.1元,估计合理价格6.5~8.4元。咱们估计公司2013/14/15年发行后彻底摊薄EPS为0.47/0.61/0.76元(根据IPO发行2667万股后的总股本核算),结合同职业相关公司估值,考虑到公司事务面对客户及商场危险,估计合理询价区间为6.5~8.4元,对应2014年14~18倍市盈率。

　　抢先的保安杆件出产商。中心产品为转向器齿条和减震器活塞杆,经过转向器及减震器总成出产企业,广泛配套国内热销车型。近年收入 增加首要来自于活塞杆制品,毛利率微幅动摇。

　　产品规划抢先,募投项目提高制品配套才能。产品市占率挨近1/3,并呈逐年递加趋势。按配套数量测算,公司产品商场占有率较高,转向器齿条29.4%(2013),减震器活塞杆32.6%(2013)。产品终端使用客户包含国内各大整车制作企业。募投项目逐渐得到主机厂批阅后,估计制品配套份额将逐年提高。

　　估计客户会集度将稳中趋降,海外事务生长或高于全体水平。客户结构优化,会集度趋降。为避免客户会集度过高影响继续盈余才能,公司开发现有客户新车型的一起,正活跃开辟新客户,估计未来客户会集度将稳中趋降。出口商场逐渐翻开,海外事务生长或高于全体水平。咱们估计,公司产品质量与本钱优势将在国际商场逐渐表现,产能瓶颈处理之后,出口商场面对较大的增加空间。

　　中心竞争力:研制才能、产品质量和营销网络。公司办理、技能人员中大部分为国内轿车零部件职业和资料加工方面专家,团队紧跟客户需求的高效率研制办理机制。现在公司产品现已经过国内大部分干流整车厂与主机厂认证。公司现已在上海、长春、天津设立了三家子公司,辐射我国重要轿车出产基地长三角地区、东北及京津商场。

　　征集资金首要用于产能扩展及出售网络覆盖。估计征集资金出资额1.5亿元,首要用于出产基地建造及出售网络覆盖。北特零部件(上海)项目欲加强海外商场拓宽;天津北特与长春北特项目意在缩短订单-供货流程,为京津和东北商场客户供给出产、供货和供给技能确保。

　　首要危险:轿车职业周期性动摇;首要原资料价格动摇及收购会集危险;征集资金运用危险。(本陈述猜测的股本和摊薄后每股收益皆以公司公告方案发行股数为根据,或许存在因实践发行股数不同而发生差异的危险。)

　　证券之星估值剖析提示北特科技盈余才能较差，未来营收生长性较差。归纳基本面各维度看，股价偏高。更多

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